股市交易規(guī)則一：計(jì)算股票買賣所需資本量

    如果不了解一輛汽車行駛一定距離需要耗用多少汽油，就不要開(kāi)車到幾百英里以外的地方去。然而做投機(jī)交易時(shí)，對(duì)于最為重要的一些事情卻并不知道；其中之一就是要取得成功和使投機(jī)成為一生意所需資本的數(shù)量。

    不要想著在幾個(gè)月或是一年之內(nèi)就能發(fā)家致富。如果一個(gè)人經(jīng)過(guò)10年到20年能夠得到一筆相當(dāng)數(shù)量的財(cái)富，自然也就應(yīng)當(dāng)感到滿意了。通常一個(gè)智勇雙全的人要靠一筆資金發(fā)財(cái)需要一年的時(shí)間。我曾經(jīng)通過(guò)連續(xù)抽機(jī)在很短時(shí)間內(nèi)積聚了大量利潤(rùn)，可這種事情不會(huì)一成不變，而且我也不認(rèn)為能夠一直如此。我提供一種安全而又穩(wěn)妥的方法，只要保守經(jīng)營(yíng)，不把投機(jī)當(dāng)作一種瘋狂的賭博，用這種方法就能比世界上任何其它生意獲得更多的利潤(rùn)。

    一個(gè)人在做某種生意時(shí)可能把所有錢都賠了進(jìn)去，直到很多年之后，才在這項(xiàng)生意或是別的生意當(dāng)中得到一次大撈一筆的機(jī)會(huì)。可以投機(jī)市場(chǎng)上，只要一個(gè)人老練到能夠在時(shí)機(jī)出現(xiàn)時(shí)立刻抓住，那么每年都有這樣的機(jī)會(huì)。在華爾街上，獲利的機(jī)會(huì)非同尋常，并且有著那么多的大好時(shí)機(jī)，所以普通人都會(huì)變得十分貪婪，總會(huì)在每一次真正機(jī)會(huì)到來(lái)之前迫不及待地進(jìn)行豪賭。

    人們總想著通過(guò)投機(jī)來(lái)獲取比其它生意更多的利潤(rùn)。如果一個(gè)人做其它生意每年獲利25%就滿足了，那么到了華爾街即使每個(gè)月都翻番，也不會(huì)感到滿足。很多人從儲(chǔ)蓄銀行拿到4%的利息就滿足了；可到了華爾街，投入1000美元就會(huì)希望兩三個(gè)星期再賺上1000美元。這種人買進(jìn)時(shí)就看好了10點(diǎn)的利潤(rùn)率，但卻總是不能如愿以償。

    在投機(jī)市場(chǎng)上，不要渴望發(fā)生一些不可能發(fā)生的事情。在一波大行情最高或最低點(diǎn)入市；連續(xù)投機(jī)并大發(fā)一筆，這樣難得的大好機(jī)遇幾年才會(huì)出現(xiàn)一次。股票處于極高或極低價(jià)位的情況每年都會(huì)有兩、三次，在這種情況下有很多機(jī)會(huì)可以賺取10到40個(gè)點(diǎn)的利潤(rùn)。

    有人可能覺(jué)得每天平均半個(gè)點(diǎn)或是每周平均3個(gè)點(diǎn)的利潤(rùn)太小，根本不值一提。可要是連續(xù)52個(gè)星期，那可就是156個(gè)點(diǎn)，即使只買賣10股也會(huì)賺到1560美元。要把投機(jī)當(dāng)作是一種生意而不是一種賭博。開(kāi)始之后就要做下去，不要傾盡全力賭上幾筆，虧了就倉(cāng)皇退出。務(wù)必耐心一些。如果在第一年用1000美元翻番并且連續(xù)十年都是如此的話，你就會(huì)變成百萬(wàn)富翁了。

    那些活躍的領(lǐng)盤(pán)股票每年會(huì)出現(xiàn)三四次10到40個(gè)點(diǎn)的大行情。如果能保守交易中抓住半數(shù)這種大行情，利潤(rùn)就十分可觀了。不能設(shè)想把所有小規(guī)模的股份波動(dòng)都抓住。就連業(yè)內(nèi)的操盤(pán)者們也抓不住十分之一的小幅波動(dòng)，你又何必癡心妄想呢？

    開(kāi)始進(jìn)行股票交易時(shí)，最得要的是要知道所需資本的數(shù)量。很多交易人員都錯(cuò)誤地認(rèn)為有大約10個(gè)點(diǎn)的資金余量就足夠了。這可就大錯(cuò)特錯(cuò)了。一開(kāi)始交易就只準(zhǔn)備出10個(gè)點(diǎn)資金余量的人是在賭博而不是在進(jìn)行安全的投機(jī)生意。開(kāi)始交易時(shí)就像做其他生意一樣地使用資本，只有采用這種保守的做法才有可能長(zhǎng)久地做下去。

    如果要做每股高達(dá)100美元甚至更高的股票，每做100股就要有5000美元的資金余量；做每股售價(jià)高于50美元的股票，要有2500美元；做每股售價(jià)25美元左右的股票，要有1500美元；做每股售價(jià)10到15美元的股票，也要有1000美元。這些資金不是用來(lái)防備股票朝著于你不利的方向出現(xiàn)10到30個(gè)點(diǎn)的變化的，而是用來(lái)進(jìn)行大宗交易并準(zhǔn)備支付發(fā)生的小額虧損的。應(yīng)當(dāng)永遠(yuǎn)都把自己每筆交易的損失限制在3個(gè)點(diǎn)左右，千萬(wàn)不能超過(guò)5個(gè)點(diǎn)。

    如果開(kāi)始交易時(shí)只有300美元，買賣股票時(shí)就得下一張3個(gè)點(diǎn)的止損單。這樣，可以用自己這點(diǎn)資金進(jìn)行10次交易。假定做了5次保守交易，都賠了，資金就損失了一半；如果下一次交易做對(duì)了，得到15個(gè)點(diǎn)的利潤(rùn)，虧損就補(bǔ)回來(lái)了；或者，如果做了3次、每次都有5個(gè)點(diǎn)的利潤(rùn)，那么先前5次、每次3個(gè)點(diǎn)的損失也就抹平了。